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Commerzbank Aktiengesellschaft
Staat	Deutschland Deutschland
Sitz	Frankfurt am Main Deutschland
Rechtsform	Aktiengesellschaft
ISIN	DE000CBK1001
Bankleitzahl	500 400 00[1]
BIC	COBA DEFF XXX[1]
Gründung	26. Februar 1870[2]
Website	www.commerzbank.de
Geschäftsdaten 2018[3]
Bilanzsumme	462,4 Mrd. Euro[3]
Einlagen	297,9 Mrd. Euro[3]
Mitarbeiter	49.410[3]
Leitung
Vorstand	Martin Zielke[4] (Vorsitzender)
Aufsichtsrat	Stefan Schmittmann[5] (Vorsitzender)

Die Commerzbank Aktiengesellschaft ist eine als Universalbank tätige deutsche Großbank mit Sitz in Frankfurt am Main. Im Geschäftsjahr 2016 war die Bank nach der Bilanzsumme die viertgrößte Deutschlands.^[6] Sie betreute im Jahr 2017 fast 13 Millionen Kunden in Deutschland sowie über 5 Millionen Kunden im mittel- und osteuropäischen Ausland.^[7] Die Commerzbank ist Mitglied der Cash Group.

Geschichte |

Kaiserreich |

Das Hamburger Bankgebäude

Ehemaliger Sitz des 1922 übernommenen Hessischen Bankvereins am Kasseler Königsplatz, bis heute von der Commerzbank genutzt

Am 26. Februar 1870 gründeten vorwiegend hanseatische Kaufleute, Merchant Banker und Privatbankiers die Commerz- und Disconto-Bank in Hamburg. Im Gründungskonsortium waren vertreten:^[8]

• 
  Alexander Mendelssohn (Bankhaus Mendelssohn & Co., Berlin)


• 
  Ludwig Erdwin Amsinck (von der Firma L.E. Amsinck & Co., New York City)


• Conrad Hinrich Donner III. (Conrad Hinrich Donner, Altona)


• Carl Georg Heise (Carl Geo. Heise, Hamburg)


• Georg Hesse (Hesse, Newman & Co., Altona)


• Leopold Lieben (Lieben Königswarter, Hamburg)


• Jacques Emile Louis Alexander Nölting (Emile Nölting & Co., Hamburg)


• Albrecht Percy O'Swald (Wm. O'Swald & Co., Hamburg)


• 
  Ernst Friedrich Sieveking (Vertreter von B.H. Goldschmidt, Frankfurt am Main, und Mendelssohn & Co., Berlin)


• 
  Siegmund Warburg (M. M. Warburg & Co., Hamburg)


• 
  Theodor Wille (Theodor Wille, Hamburg)


• 
  Carl Woermann (C. Woermann, Hamburg)

1873 wurde die Tochtergesellschaft London and Hanseatic Bank gegründet, die bis zum Ersten Weltkrieg tätig war. In Deutschland war die Commerzbank zunächst in Hamburg tätig, bis 1897 Filialen in Berlin und auch Frankfurt am Main errichtet wurden. Nach der 1905 erfolgten Fusion mit der 1871 gegründeten Berliner Bank verlagerte sich der geschäftliche Schwerpunkt zunehmend nach Berlin.^[9]

Weimarer Republik |

Im Jahr 1920 fusionierte die Commerzbank AG mit der Mitteldeutschen Privatbank AG in Magdeburg zur Commerz- und Privat-Bank AG und gewann dadurch ein dichtes Filialnetz auf dem Gebiet der Provinz Sachsen, Sachsens und Thüringens. Anfang der 1920er Jahre wurden viele kleinere Banken übernommen (u. a. der Hessische Bankverein) und 1929 folgte die Fusion mit der Mitteldeutschen Creditbank in Frankfurt am Main. Am 1. November 1927 nahm die Commerzbank eine große Anleihe über 20 Millionen Dollar in zehnjährigen Gold-Noten zu 5½ % bei der amerikanischen Chase National Bank auf.^[10]

1931, während der Weltwirtschaftskrise, gerieten mehrere Banken, darunter die Commerzbank, in eine schwierige Situation (Deutsche Bankenkrise). Um die Banken zu retten, beschloss die Reichsregierung unter Reichskanzler Heinrich Brüning im Februar 1932 die Fusion der Commerzbank mit dem Barmer Bankverein, der ein dichtes Filialnetz in Nord- und Westdeutschland besaß. Eine Kapitalerhöhung brachte die Aktienmehrheit dieser Bank in den Besitz des Deutschen Reiches und der Reichsbank.

Drittes Reich |

Bereits im November 1932 unterstützten der Aufsichtsratsvorsitzende Franz Heinrich Witthoefft und der Vorstandssprecher Friedrich Reinhart der Commerzbank die sogenannte Industrielleneingabe, mit der Reichspräsident Paul von Hindenburg aufgefordert wurde, Adolf Hitler im Rahmen eines Präsidialkabinetts zum Reichskanzler zu ernennen. 1937 wurden dann die verstaatlichten Aktien wieder an private Anteilseigner überführt. 1940 wurde der bereits in der Öffentlichkeit verwendete Name Commerzbank Aktiengesellschaft angenommen und als Logo ein „C“ mit seitlichen Flügeln eingeführt (der geflügelte Gott Merkur (römisch) bzw. Hermes (griechisch) beschützte Reisende, Kaufleute und Diebe). Bei der Arisierung des Vermögens vertriebener bzw. ermordeter Juden während des Holocausts beteiligte sich die Commerzbank aktiv und profitierte davon insbesondere durch Vermittlungsprovisionen.^[11]
1940 bis 1944 eröffnete die Commerzbank mehrere Tochterinstitute in vom Deutschen Reich besetzten Ländern, darunter in den Niederlanden, Belgien, Estland und Lettland.^[12]
Gemessen an der Bilanzsumme fiel die Commerzbank 1942 vom dritten auf den vierten Rang unter den Großbanken zurück.

Commerzbank Tower in Frankfurt am Main mit altem Logo

Alliierte Besatzung |

Bankgebäude in Leipzig

Handelssaal der Commerzbank in Frankfurt am Main

Mit dem Ende des Zweiten Weltkrieges wurden die Großbanken zerschlagen und in ihrer Geschäftstätigkeit auf die jeweilige Besatzungszone beschränkt. In der sowjetischen Besatzungszone wurde der Geschäftsbetrieb eingestellt, die Gebäude und Betriebseinrichtungen wurden ohne Entschädigung enteignet. Es entstanden aufgrund von Anordnungen der Militärregierung zwischen 1947 und 1948 folgende Filialgruppen mit jeweils eigener Organisation und Geschäftsführung.

• 
  Britische Besatzungszone
  
  
  
  • Bankverein Westdeutschland in Düsseldorf
    
  
  
  • Hansa-Bank in Hamburg
    
  
  
  • Merkur-Bank in Hannover
    
  
  
  • Holsten-Bank in Kiel
    
  
  
  
  


• 
  Französische Besatzungszone
  
  • Mittelrheinische Bank in Mainz
    
  
  


• 
  US-amerikanische Besatzungszone
  
  
  
  • Mitteldeutsche Creditbank in Frankfurt am Main
    
  
  
  • Bankverein für Württemberg-Baden in Stuttgart
    
  
  
  • Bayerische Disconto-Bank in Nürnberg
    
  
  
  • Bremer Handels-Bank in Bremen
    
  
  
  
  

Bundesrepublik |

Aktie über 100 Reichsmark der Commerzbank AG vom September 1952

Mit dem Inkrafttreten des Großbankengesetzes zum 1. April 1952 und Beschluss der Hauptversammlung vom 25. September 1952 wurden die einzelnen Nachfolgeinstitute rückwirkend zusammengeführt zum Bankverein Westdeutschland in Düsseldorf, der Commerz- und Disconto-Bank in Hamburg und der Commerz- und Credit-Bank in Frankfurt. Die Aktionäre des Altinstitutes erhielten jeweils anteilig Aktien an den drei neuen Instituten, sowie Restquoten der Altbank. Am 24. Dezember 1956 wurde das Gesetz zur Aufhebung der Beschränkung des Niederlassungsbereiches von Kreditinstituten verkündet. Das Düsseldorfer Institut erwarb jeweils Mehrheitsbeteiligungen an den anderen beiden Instituten.

Mit den Hauptversammlungsbeschlüssen der drei Regionalinstitute Ende Oktober 1958 und der Eintragung in das Handelsregister in Düsseldorf am 4. November 1958 fusionierten die Institute zur Commerzbank AG. Der juristische Sitz war zugleich auch Düsseldorf. Die Altbank, deren Vermögen im Wesentlichen aus Ersatzansprüchen aus der Enteignung des Vermögens in der sowjetischen Besatzungszone bestand, wurde in Commerzbank AG von 1870 umbenannt.

1969 wurde die Commerzbank International S.A. in Luxemburg eröffnet. Im Jahr 1970 begann die Zeit der Europartners-Gruppe – einer Kooperation zwischen Commerzbank, Crédit Lyonnais und Banco di Roma. 1972 führte die Commerzbank das „Quatre Vents“-Logo ein, das sie bis Ende Oktober 2009 trug. Die Crédit Lyonnais nutzte dieses Logo nur bis zum Jahr 2004.^[13][14]
1971 gründete die Commerzbank als erstes deutsches Kreditinstitut eine Filiale in New York (USA).
1973 kam das vierte Mitglied der Europartners-Gruppe dazu, der Banco Hispano Americano. 1992 endete im gegenseitigen Einvernehmen die Kooperation der Europartners-Gruppe.

1990 wurde der juristische Sitz der Commerzbank von Düsseldorf nach Frankfurt verlegt.
Mit der comdirect bank GmbH gründete die Commerzbank 1994 eine Tochter im damals aufstrebenden Markt der Direktbanken. Das Unternehmen wurde 1999 zur comdirect bank AG umfirmiert.

Altes Logo der Commerzbank am Kastor-Hochhaus in Frankfurt am Main

Im Herbst 2003 nahm die Commerzbank Abschreibungen auf Wertpapiere und Beteiligungen im Umfang von 2,3 Milliarden Euro vor und beschloss eine Kapitalerhöhung.
Im Jahr 2004 übernahm die Commerzbank das Filialgeschäft der im oberfränkischen Hof beheimateten, finanziell angeschlagenen SchmidtBank.
2006 übernahm die Commerzbank die Eurohypo-Anteile von Allianz und Deutscher Bank und wurde dadurch Alleineigentümer der Bank.^[15]

Ankündigung: Übernahme der Dresdner Bank |

Logo bis 2008

Logo von 2008 bis 2009

Nach monatelangen Verhandlungen wurde am 31. August 2008 bekannt gegeben,^[16] dass die Commerzbank die Allianz-Tochter Dresdner Bank für 9,8 Milliarden Euro übernehme. Im ersten Schritt sollte die Commerzbank von der Allianz 60,2 Prozent der Anteile an der Dresdner Bank erwerben und diese dafür 163,5 Millionen neu emittierte Commerzbank-Aktien im Wert von 3,4 Milliarden Euro erhalten. Darüber hinaus sollte die Commerzbank 2,5 Milliarden Euro in bar an die Allianz zahlen, wovon maximal 975 Millionen Euro nur als vorsorgliche Deckung für einen Trust zur Risikoabdeckung spezieller forderungsbesicherter Wertpapiere (asset-backed securities) dienen sollten. Des Weiteren sollte die mit 0,7 Milliarden Euro bewertete Commerzbank-Fondstochter cominvest an die Allianz übertragen werden.

In einem zweiten Schritt sollte die Commerzbank die restlichen Dresdner-Bank-Anteile von der Allianz erwerben. Die Allianz sollte dafür Commerzbank-Aktien im Wert von 3,2 Milliarden Euro erhalten; Ziel war eine Beteiligungsquote der Allianz an der Commerzbank von knapp 30 Prozent.^[16][17]

Nachverhandlungen im November 2008 |

Bei Nachverhandlungen Ende November 2008 wurde der gesamte Übernahmepreis auf 5,5 Milliarden Euro gesenkt und die Übernahme vom zweiten Halbjahr 2009 auf Januar 2009 vorverlegt. Die geplante außerordentliche Hauptversammlung entfiel somit. Betroffen von der Änderung waren der Zeitplan und die Aktienübertragung; die Fondstochter cominvest wurde wie geplant übertragen. Der günstigere Kaufpreis ergab sich durch die Festlegung der Bedingungen der Übernahme Ende August 2008: Der Anteil der Allianz an der neuen Commerzbank wurde durch den Erwerb einer bestimmten Anzahl von Aktien festgelegt und nicht durch einen Gesamtpreis, der wegen des inzwischen stark gesunkenen Aktienkurses der Commerzbank somit stark sank. Darüber hinaus wurden insgesamt weniger Aktien emittiert: Insgesamt lediglich 163,5 Millionen, die nach den ursprünglichen Plänen lediglich 60,2 % der gesamten für die Übernahme zu emittierenden Aktien waren. Die verbliebenen 39,8 % wurden statt in Aktien in bar abgegolten.^[18][19]

Übernahme der Dresdner Bank am 12. Januar 2009 |

Neues Logo, vorgestellt im Oktober 2009

Seit dem 12. Januar 2009 ist die Commerzbank alleiniger Eigentümer der Dresdner Bank und hält 100 Prozent der Aktien. Die Verschmelzung der Dresdner Bank AG auf die Commerzbank AG wurde am 11. Mai 2009 in das Handelsregister eingetragen. Das neue Markenzeichen wurde ab Juni 2010 deutschlandweit eingeführt. Bankleitzahlen und Kontonummern der Dresdner Bank blieben für die Kunden weiterhin gültig. Am 28. Oktober 2009 stellte die Commerzbank ihr neues Firmenlogo als „sichtbares Zeichen des Zusammenwachsens“ vor. Es gleicht dem Logo der Dresdner Bank, dem nach Jürgen Ponto benannten „Ponto-Auge“, ist jedoch gelb eingefärbt. Außerdem erhielt es einen leicht dreidimensionalen Effekt, so dass es nun ein Möbiusband darstellt.

Interessenausgleiche und Sozialplan |

Die Commerzbank AG hat mit den Arbeitnehmergremien den Interessenausgleich und Sozialplan einschließlich der neuen Organisationsstruktur für die Zentrale am 30. März 2009 vereinbart. Die Umsetzung der neuen Struktur in der Zentrale erfolgte am 1. November 2009. Die Verhandlungen mit den Arbeitnehmergremien für den Filialbetrieb der Commerzbank wurden im Juli 2009 abgeschlossen. Die neuen Strukturen traten hier zum 1. Juli 2010 in Kraft. Im Zuge der Integration müssen insgesamt 9.000 Stellen abgebaut werden, 2.500 davon im Ausland.

Das Logo am Commerzbank-Tower im Wandel. Das alte Logo konnte erst ausgetauscht werden, als die dort nistenden Wanderfalken dadurch nicht mehr gestört wurden.

Arbeiter beim Erneuern des Logos am alten Dresdner-Bank-Hochhaus „Gallileo“ in Frankfurt/M.

Verkauf von Kunstwerken aus der Sammlung der Dresdner Bank |

Die Dresdner Bank besaß eine umfangreiche Kunstsammlung, die einerseits in der Öffentlichkeit gezeigt wurde, andererseits Teil einer Anlagestrategie war. Die Commerzbank als neuer Eigentümer der Bank verkaufte 2010 das Meisterwerk „L’Homme qui marche I“ von Alberto Giacometti aus der Sammlung und erzielte für die Skulptur knapp über 65 Millionen £.^[20]
Der Erlös wird von der Commerzbank an deutsche Museen verteilt sowie an die konzerneigene Stiftung überwiesen. Ein Teil der restlichen Sammlung wird dabei ebenso an deutsche Museen verteilt.

Abschluss des Integrationsprojekts |

Die Commerzbank hat am 27. Mai 2011 das bankweite Projekt zur Integration der Dresdner Bank abgeschlossen. Ostern 2011 hatte die Bank mit der Kunden- und Produktdatenmigration den letzten Schritt des Integrationsprojekts abgewickelt. Alle Kunden erhalten seitdem in allen Filialen die gleichen Produkte und Dienstleistungen. Ihre Organisationsstruktur hatte die Commerzbank bereits in den Jahren 2009 und 2010 angepasst. Dabei wurden rund 3.800 Führungspositionen besetzt. 45.000 Mitarbeiter wurden den neuen Konzernbereichen zugeordnet. Die Umstellung von rund 1.600 Gebäuden auf den neuen Markenauftritt erfolgte ab Mitte 2010. In der IT wurden rund 300.000 Handelspositionen übertragen und 1 Milliarde Datensätze auf die Systeme der Commerzbank gespielt.

Maßnahmen im Zuge der Bankenkrise |

Inanspruchnahme von SoFFin-Mitteln |

Im Dezember 2008 musste die Commerzbank wegen der in diesem Monat offensichtlich gewordenen höheren Kreditrisiken der Dresdner Bank den staatlichen Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) in Anspruch nehmen: Das Kreditinstitut erhielt dafür 8,2 Milliarden Euro an stillen Einlagen, die jährlich mit einem Kupon zu neun Prozent verzinst wurden. Die Dividende für 2009 und 2010 wurden ausgesetzt. In Jahren mit Dividendenausschüttung sollte sich der Kupon je rund 4,4 Millionen Euro Bardividende um 0,01 Prozentpunkte erhöhen. Die stille Einlage wurde zu 100 Prozent als Kernkapital angerechnet, womit die Eigenkapitalquote (Tier 1) auf etwa zehn Prozent der Bank gestärkt wurde. Die Rückzahlung der stillen Einlage sollte zum Nominalwert erfolgen. Diese Konditionen wurden erst nach Verhandlungen der Bundesregierung mit der Europäischen Kommission festgelegt, da die anfangs vereinbarten Konditionen der SoFFin mit der Commerzbank in den Augen der Europäischen Kommission zu günstig waren.

Zusätzlich zu diesen Maßnahmen mussten die Vorstandsgehälter gekürzt sowie zusätzliche Kredite in Höhe von 2,5 Milliarden Euro zu marktüblichen Zinsen für den deutschen Mittelstand bereitgestellt werden. Die Bank erhielt darüber hinaus staatliche Garantien für Schuldverschreibungen mit maximal 36 Monaten Laufzeit in Höhe von 15 Milliarden Euro. Der Zinssatz hierfür wurde nach Laufzeit und Gebrauch gestaffelt und bewegte sich zwischen 0,1 und 0,95 Prozent pro Jahr.

Im Januar 2009 gab die Commerzbank als erste Bank in Deutschland eine staatlich garantierte Benchmark-Anleihe in einer Höhe von fünf Milliarden Euro aus.

Rettungsplan vom 8. Januar 2009 – Teilverstaatlichung |

Wie am 8. Januar 2009 bekannt wurde, übernahm der Finanzmarktstabilisierungsfonds im Zuge einer Kapitalerhöhung kurz vor dem Vollzug der Dresdner-Bank-Übernahme 25 Prozent plus eine Aktie an der Commerzbank (Teilverstaatlichung). Der Fonds zahlte 1,8 Milliarden Euro für die Anteile und stellte zusätzliche 8,2 Milliarden Euro an stillen Einlagen zu denselben Konditionen wie bei der ersten Inanspruchnahme des Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung der Bank zur Verfügung. Die dafür neu emittierten 295 Millionen Aktien zu je sechs Euro sollten dabei nicht dauerhaft gehalten, sondern nach einigen Jahren möglichst mit Gewinn wieder verkauft werden. Der Anteil der stillen Einlagen des Bundes an der Commerzbank stieg somit auf 16,4 Milliarden Euro. Insgesamt wurden der Commerzbank zusammen mit der Kapitalerhöhung damit 18,2 Milliarden Euro zur Verfügung gestellt.^[21]

Ohne Teilverstaatlichung wäre die Übernahme der Dresdner Bank nicht durchgeführt worden und beide Banken wären leichte Übernahmekandidaten – besonders für ausländische Banken – gewesen. Da die Bundesregierung eine innerdeutsche Lösung einer grundsätzlichen Neuordnung der deutschen Bankenlandschaft vorzog, stützte sie die Commerzbank durch die Teilverstaatlichung. Der Anteil der Allianz an der Commerzbank sank somit deutlich unter die anfangs geplanten 30 Prozent. Am 13. Januar 2009 hielt die Allianz 18,30 Prozent der Stimmrechte.^[22]

Am 7. Mai 2009 hat der Kommissar für Wettbewerb der EU-Kommission die zweite staatliche Beihilfe vom Januar 2009 (8,2 + 1,8 Milliarden Euro aus SoFFin-Mitteln) und den Einstieg des Staates mit einem Anteil von 25 Prozent und einer Aktie genehmigt. Die EU-Kommission erlaubte die Staatshilfe für die Commerzbank mit der Auflage, dass die Eurohypo bis 2014 verkauft wird. Das Osteuropageschäft bleibt der Commerzbank erhalten. Außerdem muss sich die Bilanzsumme der Commerzbank AG auf 600 Milliarden Euro verkleinern. Zukäufe wurden bis 2012 ausgeschlossen.^[23][24][25]

Auf der Hauptversammlung der Commerzbank AG am 16. Mai 2009 stimmten 98 Prozent der vertretenen Aktionäre für die Beteiligung des Bundes.^[26] Somit unterstützte der Bund über den Bankenrettungsfonds SoFFin die Commerzbank mit 18,2 Milliarden Euro Kapital und wurde neuer Großaktionär.
Am 30. März 2012 gab die Commerzbank bekannt, dass die EU-Kommission die ursprüngliche Verkaufsauflage für die Eurohypo in eine Abwicklungsauflage geändert hat. Demzufolge wird die Eurohypo aufgespalten in die Bereiche „Kernaktivitäten“ (Kernbereich Commercial Real Estate) und „Nicht-Kernaktivitäten“ (Public Finance, Nicht-Kernbereich Commercial Real Estate). Die Bereiche Nicht-Kernaktivitäten und Public Finance werden in das neue Segment „Non Core Assets“ ausgelagert und langfristig vollständig abgebaut. Gleichzeitig wird das Zukaufsverbot bis Ende März 2014 verlängert.^[27]

Bildung einer internen Bad Bank |

Ende März 2009 bildete die Commerzbank eine eigene interne Bad Bank, genannt PRU (Portfolio Restructure Unit), in die schlechte Wertpapiere von 15,5 Milliarden Euro der Commerzbank und von 39,9 Milliarden Euro der Dresdner Bank im Laufe des zweiten Quartals 2009 ausgelagert werden sollten.^[28][29]
Das auf die PRU übertragene Volumen wurde bis 30. September 2011 durch Verkäufe von Positionen und Fälligkeiten auf 12,0 Milliarden Euro reduziert.^[30]

Neuausrichtung der Bank |

Die Commerzbank wollte mit einer „Roadmap 2012“ ihr Privat- und Firmenkundengeschäft in Deutschland weiter stärken. Der Fokus solle in Zukunft wieder auf einer profitablen Kundenbank liegen und nicht zum Kerngeschäft passende Portfolios sollten aktiv reduziert werden.
Durch den Verkauf der Cominvest an die Allianz besaß die Commerzbank keine eigene Fondsgesellschaft. Allerdings verwaltete die Commerzbank eigene ETFs unter der Marke Comstage sowie Immobilienfonds durch ihr Tochterunternehmen Commerz Real AG.

Am 8. November 2018 gab die Commerzbank bekannt den Geschäftsbereich Equity Markets & Commodities (EMC) mit der Marke Comstage an Société Générale zu verkaufen. Société Générale konkurriert bereits mit der Tochtergesellschaft Lyxor.^[31]

Rückführung der stillen Einlagen des SoFFin |

Im April 2011 begann die Commerzbank damit, die stillen Einlagen des SoFFin in Höhe von 16,2 Milliarden Euro zurückzuführen. In einem ersten Schritt erzielte die Commerzbank ein Volumen von 5,7 Milliarden Euro durch die erfolgreiche Platzierung von bedingten Pflichtumtauschanleihen. Im zweiten Schritt der von der Hauptversammlung 2011 beschlossenen Kapitalmaßnahme wurde im Juni 2011 eine Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht in Höhe von rund 5,3 Milliarden Euro durchgeführt. Zusammen mit weiteren rund 3,3 Milliarden Euro aus freiem regulatorischem Kapital führte die Commerzbank so insgesamt rund 14,3 Milliarden Euro stille Einlagen des SoFFin zurück.

Der SoFFin erhielt zudem eine Sonderzahlung von 1,03 Mrd. Euro aus dem Eigenkapital der Bank als Entschädigung für entgangene künftige Zinsen, beteiligte sich aber seinerseits an den Kapitalerhöhungen der Bank, um seinen Anteil von 25 % plus eine Aktie zu erhalten.^[32]

Am 13. März 2013 gab die Commerzbank bekannt, die vollständige Rückführung der Gelder des staatlichen Finanzmarktstabilisierungsfonds in Höhe von 1,6 Milliarden Euro und der stillen Einlagen der Allianz SE in Höhe von 750 Millionen Euro anzustreben. Nach Genehmigung durch die Hauptversammlung vom 19. April 2013 wurde in einem ersten Schritt eine Kapitalherabsetzung durch eine Aktienzusammenlegung im Verhältnis 10:1 vorgenommen. Die Anzahl der ausgegebenen Aktien ging dabei von 5,83 Milliarden Stück auf 583 Millionen Stück zurück.

Anschließend führte die Commerzbank eine Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht im Volumen von 2,5 Mrd. Euro durch. Der Finanzmarktstabilisierungsfonds übte seine Bezugsrechte aus und wandelte hierzu eine stille Einlage von 625 Mio. Euro in Aktien um, platzierte aber gleichzeitig Aktien aus seinem Bestand in gleicher Anzahl bei Investoren. Im Zuge dieser Maßnahme sank der Aktienanteil des Bundes auf 17,15 % des Grundkapitals, somit wurde die Sperrminorität von 25 Prozent aufgegeben.

Die Aktie der Commerzbank verlor im Frühjahr 2013 nach der Ankündigung der Maßnahmen und auch in den Wochen nach der Kapitalerhöhung deutlich an Wert. Erst im Herbst 2013 schaffte die Aktie, nach zwei Quartalen mit Gewinnen, wieder eine Trendwende.^[33]

Kontroversen und Ermittlungen |

Verdacht auf Beihilfe zum Steuerbetrug |

Im Februar 2015 durchsuchten Steuerfahndung und Staatsanwaltschaft die Firmenzentrale der Commerzbank wegen des Verdachts auf Beihilfe zum Steuerbetrug durch die Luxemburger Tochter Commerzbank International im Zusammenhang mit dem panamaischen Briefkastenfirmen-Anbieter Mossack Fonseca.^[34]

Dividenden-Arbitrage zur Steuervermeidung |

Am 2. Mai 2016 gab der Rechercheverbund aus Handelsblatt, Bayerischem Rundfunk, Washington Post und der US-amerikanischen Non-Profit-Stiftung ProPublica ihre Datenanalyse zur sogenannten Dividenden-Arbitrage bekannt. Mit den auch als „Cum-Cum-Deals“ genannten Geschäften helfen Banken ihren Kunden, Kapitalertragssteuern in Millionenhöhe zu vermeiden. Besonders die Commerzbank soll dies in der Vergangenheit relativ häufig praktiziert haben.^[35]

Wirtschaftliche Kennzahlen |

(Quellen: Unternehmensberichterstattung der Commerzbank)^[45]

Die in der Ergebnisrechnung der Bank ausgewiesenen Ertragsgrößen sind Nettowerte. So ist der Zinsüberschuss der Saldo aus Zinserträgen und Zinsaufwendungen. Im Provisionsüberschuss werden die Erlöse der Bank aus Beratungsleistungen und Gebühren für die Abwicklung von Geschäften auf Rechnung Dritter sowie anderen Dienstleistungen wie Vermögensverwaltung und Maklergeschäften erfasst. Die unmittelbar mit diesen Geschäften zusammenhängenden Aufwendungen sind hiervon abgesetzt. Das Handelsergebnis ist der Saldo aus Einkaufs- und Verkaufswerten von Devisen und Wertpapieren auf eigene Rechnung. Auch hier sind die direkt zuzurechnenden Aufwendungen unmittelbar abgesetzt. Die übrigen zinsunabhängigen Erträge enthalten im Wesentlichen Erträge aus Beteiligungen und Finanzanlagen sowie aus der Veräußerung von Vermögenswerten, die nicht zum direkten Weiterverkauf erworben wurden.

Die Risikovorsorge betrifft Risiken aus dem Kreditgeschäft und steht in engem Zusammenhang mit dem Zinsüberschuss. Die Verwaltungsaufwendungen schwanken nicht nur mit der Mitarbeiterzahl, sondern sind auch deutlich von den erfolgsabhängigen variablen Vergütungen der Mitarbeiter vor allem im Handelsgeschäft beeinflusst. Die zinsunabhängigen Aufwendungen bestehen aus den Sachaufwendungen der Bank. Hierin enthalten sind als große Posten die Kosten der Gebäude, EDV-Aufwendungen und bezogene Dienstleistungen.

Konzernstruktur |

Die Commerzbank ist eine Aktiengesellschaft nach deutschem Recht. Ihr Gegenstand ist der „Betrieb von Bankgeschäften und Finanzdienstleistungen aller Art und von sonstigen Dienstleistungen und Geschäften, die damit zusammenhängen“. Dazu gehören auch Beteiligungen an anderen Unternehmen. Die Gesellschaft darf den Unternehmensgegenstand selbst oder in Zusammenarbeit mit Dritten verwirklichen. Sie ist zu allen Geschäften und Maßnahmen berechtigt, die geeignet sind, den Geschäftszweck zu fördern. Die Bekanntmachungen der Commerzbank erfolgen im Bundesanzeiger, sofern nicht in- oder ausländische Gesetze etwas anderes bestimmen.^[46]

Die Commerzbank wird von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht als CRR-Kreditinstitut geführt.^[47] Seit Einführung der Europäischen Bankenaufsicht wird sie von der Europäischen Zentralbank (EZB) überwacht.^[48][49] Die Commerzbank gehört nicht zu den global systemrelevanten Banken.^[50][51]

Aktie und Anteilseigner |

Das Grundkapital der Commerzbank ist eingeteilt in rund 1,25 Mrd. auf den Inhaber lautende Stückaktien mit dem Nennwert von einem Euro.^[46] Nach der Weltfinanzkrise 2007 erholte sich der Aktienkurs im Laufe des Jahres 2009 und stieg auf über 50 Euro, fiel dann jedoch in den Folgejahren und erreichte 2013 ein zwischenzeitliches Tief mit 5,79 Euro.^[52] Die letzte Kapitalerhöhung fand 2015 statt.^[53][54] Am 3. August 2016 kostete eine Aktie nur noch 5,20 Euro. Die Aktien werden an den deutschen Börsen sowie über Xetra gehandelt und sind im MDAX gelistet.^[55][56][57]

Mit einer Beteiligung von über 15 % ist die Bundesrepublik Deutschland über den Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) größter Einzelaktionär.^[58] Die übrigen rund 85 % gelten als Streubesitz. BlackRock und Cerberus sind mit jeweils rund 5 % an der Commerzbank beteiligt.^[59] Andere institutionelle Investoren kommen zusammen auf rund 55 %. Im Besitz von privaten Investoren befinden sich etwa 20 % der Commerzbank-Aktien (Stand: Mai 2018).^[60]

Management |

Vorstand |

Martin Zielke, Vorsitzender des Vorstands

Laut Satzung besteht der Vorstand der Commerzbank aus mindestens zwei Mitgliedern.^[46] Derzeit ist das Gremium mit sechs Männern und einer Frau besetzt:^[61][62] Seit Mai 2016 hat den Vorsitz Martin Zielke, der vor seiner Berufung in diese Funktion im Vorstand bereits das Geschäft mit Privatkunden verantwortete.^[63][64] Des Weiteren sind im Vorstand vertreten: Frank Annuscheit (Chief Operating Officer),^[65] Markus Chromik (Chief Risk Officer),^[66] Stephan Engels (Chief Financial Officer),^[67] Michael Mandel (Privat- und Unternehmerkunden),^[68] Bettina Orlopp (Compliance, Recht und Personal) und Michael Reuther (Firmenkunden).^[69][70]

Aufsichtsrat |

Stefan Schmittmann, Vorsitzender des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat der Commerzbank besteht aus 20 Personen. Die Satzung schreibt eine paritätische Besetzung aus Vertretern der Anteilseigner und Arbeitnehmer vor.^[46] Derzeit gehören dem Gremium zwölf Männer und acht Frauen an.^[71] Seit Mai 2018 steht das ehemalige Vorstandsmitglied Stefan Schmittmann an der Spitze.^[72]

Beteiligungen |

In den Konzernabschluss werden alle Gesellschaften einbezogen, die von der Commerzbank direkt oder indirekt beherrscht werden. Wichtigste inländische Beteiligungen sind die Comdirect Bank und die Commerz Real. Im Ausland gibt es sechs wesentliche Tochtergesellschaften, darunter insbesondere die polnische mBank.^[73]

Comdirect Bank |

Die Comdirect Bank ist eine führende deutsche Direktbank mit Sitz in Quickborn.^[74] Sie wurde 1994 als Tochtergesellschaft der Commerzbank gegründet.^[75] Seit dem Börsengang im Juni 2000 befindet sich ein Minderheitsanteil im Streubesitz.^[76] Die Comdirect Bank bietet standardisierte Produkte für den Zahlungsverkehrs-, Einlagen-, Wertpapier- und Kreditbereich an.^[77] Ein Kernprodukt ist das kostenlose Girokonto ohne Mindestgeldeingang.^[78] Die Commerzbank ist mit rund 82 % der Aktien an der Comdirect Bank beteiligt.^[79]

Commerz Real |

Die Commerz Real mit Sitz in Wiesbaden ist ein international agierender Spezialist für Geldanlagen in langfristige Sachwerte wie Immobilien, Flugzeuge oder Produktionsanlagen.^[80] Das Unternehmen entstand 2007 durch Zusammenführung der Immobilien- und Leasingtöchter der Commerzbank.^[81] Eines der bekanntesten Produkte der Commerz Real ist der ausschüttende offene Immobilienfonds Hausinvest für Privatanleger.^[82][83]

Mbank |

Die Mbank ist ein börsennotiertes osteuropäisches Kreditinstitut mit Sitz in Warschau, das sich mehrheitlich im Besitz der Commerzbank befindet.^[84][85][86] Die Präsenz der Bank erstreckt sich auf Polen, Tschechien und die Slowakei.^[87] Ihre Geschichte geht zurück auf die 1992 privatisierte Bank Rozwoju Eksportu, welche die Mbank als Online-Tochter gründete. Seit 2013 wird der Name Mbank für das gesamte Unternehmen genutzt.^[88] In den letzten Jahren erfuhren insbesondere die digitalen Aktivitäten der Mbank größere Aufmerksamkeit.^[89][90]

Standorte |

Hauptsitz |

Commerzbank-Hochhaus (2010)

Die Konzernzentrale ist in Frankfurt am Main angesiedelt.^[91] Sie verteilt sich dort auf mehrere Standorte. Die größten sind das Commerzbank-Hochhaus (auch Commerzbank Tower genannt) in der Innenstadt, das Gallileo-Hochhaus im Bahnhofsviertel und das Dienstleistungszentrum an der Mainzer Landstraße.^[92][93][94]

Im Commerzbank-Hochhaus befindet sich unter anderem der Sitz des Vorstands.^[95] Dieses auch als Commerzbank Tower bekannte Gebäude ist seit 1997 höchstes Hochhaus Deutschlands und gilt mittlerweile als ein architektonisches Wahrzeichen der Stadt.^[96] Im Gallileo-Hochhaus waren Teile der Zentrale der Dresdner Bank angesiedelt.^[97] Mit dem Erwerb des Kreditinstituts übernahm die Commerzbank die Räumlichkeiten.^[98] Das 2001 eröffnete sogenannte Dienstleistungszentrum liegt außerhalb der Stadtmitte und ist mit über 4.000 Arbeitsplätzen der größte Standort der Commerzbank in Frankfurt am Main.^[99] Es beheimatet den größten Händlersaal Europas, der rund 500 Personen Platz bietet.^[100] Einen weiteren Schwerpunkt des Standortes bildet die Informationstechnik der Commerzbank.^[101]

Filialen |

Deutschland |

„Flagship“-Filiale in Stuttgart (2014)

„City“-Filiale in Frankfurt (2016)

Mit 1.061 Zweigstellen betreibt die Commerzbank eines der dichtesten Filialnetze der deutschen Privatbanken.^[102][103] Neben der Eröffnung neuer Standorte wandelt sie bestehende Filialen in „Flagship“- bzw. „City“-Filialen um.^{[104][105][106]}

Die sogenannten „Flagship“-Filialen befinden sich vor allem in größeren Städten. Hier erhalten Kunden das vollständige Beratungsangebot der Commerzbank, beispielsweise für Wertpapiergeschäfte.^[107] Die Standorte zeichnen sich unter anderen durch eine hochwertige Ausstattung und offene Raumstruktur aus.^[108] In den deutlich kleineren sogenannten „City“-Filialen stehen persönlicher Service und die Beratung zu Basisprodukten im Mittelpunkt.^[109]

Alle deutschen Commerzbank-Filialen arbeiten auf einer einheitlichen digitalen Plattform, die Beratern und Kunden dieselben Informationen in Echtzeit bereitstellt.^[110][111]

Weltweit |

Außerhalb Deutschlands verfügt die Commerzbank über Standorte in rund 50 Ländern. Damit ist sie in allen wichtigen Industrie- und Schwellenländern aktiv. Es gibt 23 Zweigstellen im Ausland,^[102] dazu kommen Repräsentanzen und Tochterunternehmen.^[112]

Mitgliedschaften |

• Die Commerzbank ist Mitglied im Bundesverband deutscher Banken und im Arbeitgeberverband des privaten Bankengewerbes e. V. (AGV Banken).^[113]
  


• Die Commerzbank ist Mitglied im Geldautomatenverbund Cash Group.


• Die Commerzbank ist Gründungsmitglied im German Competence Centre against Cyber Crime (G4C).^[114]
  


• Die Commerzbank ist Mitglied im UN Global Compact
  

Sonstiges |

Die Commerzbank ist seit 2008 Premium-Partner des Deutschen Fußball-Bundes (DFB), Namensgeber des neuen Frankfurter Waldstadions (seit 2005) und außerdem als Trikotsponsor des 1. FFC Frankfurt aktiv. Das Projekt Girls Wanted ergänzt das Engagement im Frauenfußball sowie der Nachwuchsförderung im Breiten- und Leistungssport – hier tritt die Commerzbank als Hauptsponsor auf.

Nach Informationen der Frankfurter Allgemeinen Zeitung vom Juli 2013 überlegte die Commerzbank, den Konzernvorstand von neun auf sieben Mitglieder zu verkleinern und die Zahl der gut 50 Bereichsvorstände zu verringern. Im ersten Halbjahr 2013 hatte sich der Vorstand mit dem Betriebsrat verständigt, bis 2016 von den 28.000 Stellen im Inland 3.200 abzubauen. In der Zentrale in Frankfurt werden 1.400 von 10.000 Stellen abgebaut.^[115][116]

Im August 2018 wurde bekannt, dass die Commerzbank geprüft habe, ob sie zusammen mit ihrer polnischen Tochter MBank eine neue europäische Digitalbank ins Leben rufen solle, diese Pläne aber nicht weiter fortführe. Die geplante Bank war unter dem Projektnamen Copernicus bekannt geworden und hätte dann auch in EU-Staaten um Kunden werben können, in denen die Commerzbank bisher nicht vertreten ist.^[117]

Ehemalige Vorstandsvorsitzende bzw. Vorstandssprecher nach 1945 |

• 7. Mai 2009 bis 30. April 2016 Martin Blessing (seit 16. Mai 2008 Vorstandssprecher)


• 25. Mai 2001 bis 15. Mai 2008 Klaus-Peter Müller
  


• 1991 bis 2001 Martin Kohlhaussen
  


• 1981 bis 1991 Walter Seipp
  


• 1981 Paul Lichtenberg^[118]
  


• 1976 bis 1980 Robert Dhom
  


• 1961 bis 1976 Paul Lichtenberg (Sprecher für Düsseldorf/Frankfurt)


• 1961 bis 1973 Ernst Rieche (Sprecher für Frankfurt)


• 1961 bis 1969 Will Marx (Sprecher für Hamburg)


• 1952 bis 1958 Fritz Höfermann (Sprecher für Düsseldorf)


• 1952 bis 1958 Wilhelm Nuber (Sprecher für Frankfurt)


• 1952 bis 1958 Robert Gebhardt (Sprecher für Hamburg)^[119]
  

Literatur |

• Commerzbank AG (Hrsg.): 100 Jahre Commerzbank 1870–1970. Fritz Knapp, Frankfurt M. 1970.


• Commerzbank AG (Hrsg.): Die Bank – Dienstleister im Wandel. 125 Jahre Commerzbank. Fritz Knapp, Frankfurt M. 1995, ISBN 3-7819-0544-6.


• 
  Commerzbank 1870–2010. Eine Zeitreise. Fakten und Bilder zusammengestellt von Detlef Krause. Herausgegeben von der Eugen-Gutmann-Gesellschaft, Dresden 2010.


• Ludolf Herbst, Thomas Weihe (Hrsg.): Die Commerzbank und die Juden 1933–1945. Beck, München 2004, ISBN 3-406-51873-7.


• Hans-Dieter Kirchholtes: Jüdische Privatbanken in Frankfurt am Main. 2. Auflage 1989, Waldemar Kramer, Frankfurt am Main, ISBN 3-7829-0351-X
  


• Detlef Krause: Die Anfänge der Commerz- und Disconto-Bank in Hamburg. in: Bankhistorisches Archiv. Steiner, Stuttgart 23.1997, S. 20–55, ISSN 0341-6208.


• Detlef Krause: Die Auslandsniederlassungen der Commerzbank von 1870 bis in die 1960er Jahre. In: Bankhistorisches Archiv. Steiner, Stuttgart 1.2003, ISSN 0341-6208.


• Detlef Krause: Das Historische Archiv der Commerzbank AG. in: Archiv und Wirtschaft. VdW, Stuttgart 23.1990, S, 52–56, ISSN 0342-6270.


• Detlef Krause: Die „Commerz- und Disconto-Bank“ in Berlin. Von der Niederlassung zur Hauptverwaltung einer Großbank. in: Kristina Hübener, Wilfried G. Hübscher, Detlev Hummel (Hrsg.): Bankgeschäfte an Havel und Spree. Geschichte – Traditionen – Perspektiven. Verlag für Berlin-Brandenburg, Potsdam 2000, S. 157–189, ISBN 3-932981-39-1.


• Herbert Wolf: Das Ende privater Banktätigkeit in Mitteldeutschland, dargestellt am Beispiel der Commerzbank. in: Bankhistorisches Archiv. Steiner, Stuttgart 16.1990, S. 116–125, ISSN 0341-6208.


• Herbert Wolf: Die Reprivatisierung der Commerzbank 1936/37. Ein Meisterstück des jungen Hermann Josef Abs. In: Bankhistorisches Archiv 1/1996, Zeitschrift für Bankengeschichte, herausgegeben vom Wissenschaftlichen Beirat des Institutes für bankhistorische Forschung, Frankfurt am Main.


• Herbert Wolf: Nicht Fisch noch Fleisch – Zur Geschichte von vier Nachkriegs-Filialgruppen der Commerzbank. In: Bankhistorisches Archiv 1/1994, Zeitschrift für Bankengeschichte, herausgegeben vom Wissenschaftlichen Beirat des Institutes für bankhistorische Forschung, Frankfurt am Main.

Weblinks |

 Commons: Commerzbank – Sammlung von Bildern, Videos und Audiodateien

• 
  Literatur von und über Commerzbank im Katalog der Deutschen Nationalbibliothek
  


• Website der Commerzbank


• 
  Commerzbank in der Unternehmensdatenbank der BaFin
  


• Chronik-Seite der Commerzbank


• Website der Commerz Business Consulting


• Website der Commerz Systems


• Website der Commerzbank International Luxembourg (CISAL)


• Website der Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank (Luxemburg)


• 
  Website der Commerz Beteiligungsgesellschaft (CBG) (englisch)


• 
  Frühe Dokumente und Zeitungsartikel zur Commerzbank in der Pressemappe 20. Jahrhundert der ZBW – Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft.

Einzelnachweise |

50.1107618.674908Koordinaten: 50° 6′ 38,7″ N, 8° 40′ 29,7″ O